미국 실리콘밸리 은행(SVB) 파산 원인과 전망 분석

미국 실리콘밸리 은행의 파산 소식과 함께

앞으로의 경제와 주식 시장이 어떻게 변화할지 관심이 주목되고 있습니다.

당장에 투자는 어떻게 해야 할 것이며

우리의 주머니 사정은 괜찮을까요?

SVB의 파산 원인을 찾아보고 앞으로의 전망을 분석해 봅니다.

 

미국 실리콘밸리 은행(SVB) 파산 원인과 전망 분석

목차
1. SVB?
2. SVB 파산 원인, 뱅크런
3. SVB 파산으로 인한 영향과 대응
4. SVB 파산의 시사점과 전망

실리콘밸리은행(SVB) 파산

 

1. SVB?

 

SVB는 미국 실리콘밸리 은행(Silicon Valley Bank)의 약자로,

미국에서는 16번째로 규모가 큰 1983년에 설립된 은행입니다. 

SVB는 주로 스타트업 기업을 대상으로 자금을 대출하는 역할을 대표적으로 해오고 있었습니다. 

SVB는 신용이 부족한 스타트업을 대상으로 대출을 해주고

스타트업의 신주인수권으로 보상을 받는 방식으로 운영했습니다.

그만큼 실리콘밸리에서는 스타트업이라면 누구나 거쳐가는 중요한 입지를 가지게 됩니다.

 

최근 지속적으로 금리가 인상하면서

스타트업을 대상으로 하는 대출상품을 주로 판매하던 SVB는

자금난에 시달리게 되면서 2023년 3월 10일부로 미국 금융당국에게 폐쇄 명령을 받게 됩니다.

 

뱅크런

 

2. SVB 파산 원인, 뱅크런

 

SVB는 연준의 금리 인상 기조와 코로나 19가 재확산되는 과정에서

발생하는 경제의 불확실성에 따라서 고금리를 제시하며

다소 수익은 높지만 리스크가 큰 고위험 고수익 사업을 추진하게 됩니다.

 

하지만 코로나19 뿐만 아니라 금리 인상기에 접어들면서

스타트업 기업들에게 지원해 준 대출상품의 수익성이 낮아지게 되었고

현금 보유량이 적어지기 시작하면서 위기를 맞이하게 됩니다. 

 

SVB는 지난 8일, 투자했던 자금 장기 채권 중 210억 달러를 매각하며

18억 달러의 손실이 발생했다는 소식을 전했습니다.

손실이 불가피할 정도로 현금 유동성이 바닥이 나있다는 반증이었습니다.

그러면서 손실에 대해서는 22억 5000만 달러의 증자를 진행하겠다고 했으나

이미 고객들의 신용도는 떨어졌고 서둘러 예금을 인출하기 시작합니다.

 

바로 뱅크런(대량 예금인출 사태)이 발생한 것입니다.

바로 다음날인 9일, 스타트업 기업들은 서로가 SVB에 맡겨두었던 예금을 찾기 시작했습니다. 

하루 만에 인출된 예금이 420억 달러입니다.

이날 SVB의 주가는 -60%로 급락하게 됩니다. 

 

미국 금융당국은 10일, 결국 SVB의 폐쇄를 발표합니다. 

SVB의 총자산은 2090억 달러, 총예금은 1754억 달러인

은행의 파산은 실제로 불과 이틀밖에 걸리지 않았습니다.

2008년 JP모건체이스의 워싱턴뮤추얼 파산 이후로 역사상 두 번째로 큰 파산입니다.

 

미국 연방준비제도에서는

유동성커버리지비율(LCR)과 순안정자금조달비율(NSFR) 규제를 적용하여

은행이 위기 상황을 맞이할 경우 대응할 수 있는 유동성을 확보하고 있는지 확인합니다. 

다만 이 조건이 자산 2500달러 이상인 금융 그룹에 대해서 적용된다는 맹점이 있습니다. 

 

하지만 SVB의 경우 총자산이 2500억 달러 미만이기 때문에 이러한 모니터링을 받지 않았던 것입니다. 

이는 트럼프 정부 때 기존 은행 건전성 규제 자산기준이 500억 달러였으나

이를 2500억 달러로 상향조정하면서 

SVB 같은 은행이 사각지대에 존재하게 된 것입니다.

 

SVB의 파산, 그 이후에는?

 

3. SVB 파산의 영향과 대응

 

SVB는 1983년에 설립된, 미국에서는 16번째로 큰 규모의 은행입니다.

SVB의 파산 소식은 글로벌 금융 시장에 충격을 주었습니다. 

 

미 정부는 긴급 구제책을 마련하고

연방준비제도는 긴급 기준금리 인하와 양적완화를 실시했습니다.

미국 정부의 대응에도 불구하고

SVB의 파산 소식은 전 세계 금융의 변동성을 잠재우기에는 부족했습니다. 

 

특히 지방은행 주가와 가상화폐 시장이 크게 흔들렸습니다.

현재 시점에서는 급락했던 암호화폐 시장이 다시 오르고 있는 추세입니다.

한편 SVB가 스타트업 기업에 자금을 조달하는 역할을 하고 있었기에,

금융 시장 자체에 대한 신용 위기도 우려되지 않을 수 없습니다.

 

SVB 파산 영향

 

스타트업 기업들이 다른 은행을 찾게 되겠지만

은행에 넣어놓은 자금이 묶여있게 되는 상황에서

운영자금에 여유가 없을 테니 당장 운영이 잘 될 리가 만무합니다.

 

SVB의 파산으로 보호받지 못하는 예금의 금액이

무려 1,515억달러(약 200조 4,345억원)으로 추정되고 있습니다. 

재닛 옐런 미국 재무장관은 미국 은행의 시스템은 아직 견조하다고 말하고 있지만 

현재 제2 리먼사태로 번질 수 있는 우려를 하는 목소리가 커지고 있으며

추가적인 긴급조치가 필요하지 않은지 필요성에 대한 논의가 계속되고 있습니다.

 

 

4. SVB 파산의 시사점과 전망

글로벌 금융 시장은 완전무결하지 않습니다.

이번 SVB의 파산이 이를 증명하는 듯합니다. 

경제 회복을 위해 재정정책과 통화정책에도 조율이 필요하며 

국제금융위원회 IMF 등 기구 간 협력이 필요한 시기로 보입니다.

 

골드만삭스에셋매니지먼트는

연준의 금리인상 폭을 더 작게 유지해야 할 것이며

인플레이션에 대한 대응을 해야 한다고 입장을 밝혔습니다.

 

CNBC 역시

지난 9일만 해도 연준이 매파적인 입장을 취할 것으로 예상했었으나

SVB의 파산과 그 여파를 우려하여 우호적인 고용 보고서를 준비하게 되었다고 밝혔습니다.

 

미국 연방예금보험공사(FDIC)는

SVB의 예금 고객들에게 최대 25만달러까지 보상하기로 하였고, 

 

연준에서도 시장 유동성을 확보하기 위한 방안으로

장외파생상품 거래를 일시적으로 중단하고

기준 금리를 급격하게 올리지 않기로 하였습니다.

 

현재 전세계 증시는 크게 하락하고 있고,

금, 은은 상승하고 있으며,

암호화폐 시장은 오히려 이 시기를 위기를 극복하기 위한 방안으로 주목받아 상승하고 있는 것으로 보입니다.

또한 제 2의 리먼사태로 번질 가능성에 대해 우려하는 목소리는 계속 커지고 있습니다.

 

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